从拼资金到谋自营，强竞争下的消金2022年众生相

2022年落幕，业内对消金行业的发展和变化仍旧很关注。从记者近几日的采访来看，十余位消费金融人士的最大感觉就是：强者恒强，弱者更弱，竞争空前激烈。

巨头一个接一个涌入，各路玩家纷纷大手笔增资。一消费金融人士感慨，“可以预见，未来一到两年，消费金融行业座次又将重新排序”。

另外，行业消息不断的同时，多位消费金融人士也向记者透露了一大新趋势，即不少消金机构为摆脱依赖外部互联网、流量平台的渠道业务，各家都在发力自营业务，试图通过自营渠道实现获客增长。

【资料图】

强竞争

“拼场景、拼流量、拼资金、拼股东、拼风控……现在我们是能拼哪样就使劲拼哪样。”一消费金融人士坦言道。

从年内密集的增资行为就不难印证此点。记者梳理发现，2022年至今，已有蚂蚁消金、南银法巴、锦程、尚诚消费金融等近10家消金机构出现增资或拟增资消息；还有马上、小米、平安、锦程、苏银凯基、海尔消费金融等多家消金机构通过银团贷款募集资金，此外还有长银五八、金美信、北银消费金融3家获得ABS发行资格，为后续融资补血做足了准备。

除了各家纷纷增资外，让业内更感压力的是多个巨头的涌入。正如2022年9月，建设银行获批设立建信消费金融消息刷屏，该公司股东除了建设银行外，还包括北京国资公司和王府井（600859），金融巨头与消费巨头的跨界融合，无疑将进一步“搅动”消金行业原有格局。

“虽然消金市场够大，但随着建行、蚂蚁这些巨头入场，我们的生存压力也确实会越来越大。”华南地区一消金从业人士深感压力山大。

行业内大部分消金机构均有同感。一华北地区消费金融人士称，今年对于行业的最大感觉就是，强者恒强，弱者更弱。另除了同业外，2022年能深刻感受到银行及信用卡下沉，与消费金融行业争夺客户的趋势亦愈发明显，而这也给消费金融领域带来更多的行业压力。

2022年大手笔玩家涌入、消金机构相继增资等现象，实则是消费金融行业处于变革期的一个缩影。易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮表示，增资举动是近年来消费金融机构不断增强自身实力、实现稳步扩张的一种体现，表明消金公司积极践行合规，也反映出消金行业整体持续向好的态势。

毕竟，增资一方面能够提升抵御风险的能力，对于强化其品牌亦有加成作用，夯实资本；另一方面还能够在展业规模空间等方面得到进一步提升，能够进一步促进整个消金行业健康、可持续发展。

消费金融属于资金密集型行业，零壹研究院院长于百程同样称，充足的资本金一方面是业务持续发展的需要，另一方面也有利于提升自身风险防范水平。尤其是头部公司增资之后，将进一步扩大其资本实力和业务规模，而这也不可避免地将加速行业的优胜劣汰。

谋自营

多面压力之下，多家消金机构开始将重点放在了“谋自营”。

记者多方采访了解到，目前，不少头部消费金融平台都在发力各家的自营业务，例如努力通过各自的自营渠道实现获客增长，摆脱依赖外部互联网、流量平台的渠道业务。

消费金融机构的主要获客方式，当前主要包括以下几类：一是线下业务组建自营团队；二是依靠线下第三方渠道；三是建设线上自营平台开展营销推广；四是与头部互联网企业或金融科技企业等第三方平台合作，进行引流拉新。根据受访机构反馈的数据，四种方式中，线上第三方引流是消费金融获客最主要的来源。

根据首发的2022年度金融数字化调查报告，行业不断发展变迁后，更为便捷、灵活的线上渠道成为消费金融机构的热门选择。统计结果显示，目前16家受访消费金融机构均开展了线上业务。其中1家机构业务布局接近100%，基本未设置线下业务，剩余15家机构采用的是线上线下（300959）协同发展的方式。在线上、线下渠道选择上，协同发展成为主流。

“我们的重点发力在精细化服务自身已有的用户。”谈及此举原因，一消费金融人士解释，此举类似银行的二八定律(二八定律又称“帕累托定律”，一般来说银行80%利润来自20%客户，剩下的80%客户仅贡献20%利润)，公司现在更强调突出业务精细化，包括精细化获客、精细化运营、精细化管理、精细化服务等。

“虽然竞争空前激烈，但在蛋糕足够大，还是要靠自身能力。”前述华北地区消费金融人士同样说道。今年，各家机构都在推进自身核心能力建设，包括自营获客渠道、自主风控能力建设等。在他看来，目前，头部流量平台已经逐渐集中，未来，机构自身持续的获客能力及风控能力的强弱，将决定是否能够走得更久远。

事实上，近年来，消费金融发展趋于稳健，其发展也从追求规模扩张转而追求高质量发展，因此多家机构也在逐步将更多重心放在贷款结构调整，降低高风险产品占比，加大自营获客投入。

于百程指出，客户的持续经营对消费金融公司的持续发展非常重要，因此，不少机构在发展到一定规模后，会通过自营渠道盘活存量，跟客户有更直接的互动，提升黏性和转化也就成为了主要策略。

顺应趋势之外，消金公司重视自营还有多个层面的考虑。苏筱芮进一步告诉记者，从费用层面来看，伴随着消费金融线上流量的逐步见顶，线上导流费用居高不下且转化率效果并不如前几年理想，因此消费金融公司试图通过自力更生摆脱外部渠道在费用方面的掣肘。

另从合规层面来看，以“断直连”为首的一系列监管动向对消费金融行业产生了巨大影响，部分消费金融公司在个人信息保护等合规领域“栽了跟头”，跟外界合作越多、业务链条越长，信息保护的流程也会随之变得更加复杂，因此消费金融公司通过加强自营渠道来进行获客，不仅仅能够在合规条件下获取更加全面的用户画像，而且还有利于用户的信息管理，通过业务链条的缩短减少来自外部合作方产生的合规成本及风险。

等复苏

虽然压力仍存，但不少消费金融人士对2023年的业务发展抱有更高期待。

有人称，“总体来讲，2022年行业由于疫情环境及利率的下调，财务数据虽然能基本完成预期，但估计鲜有亮点。随着疫情管控的放开，后续或将迎来新的反弹。”

另外，也有人认为，后疫情时代，线下业务或许在2023年将有所回升。

于百程认为，消费金融行业自2020年已进入规范发展期，2022年延续了这一趋势，整体业绩增速放缓。目前，消费金融行业依然处于不断规范、利率下降、持续数字化以及竞争者增多的格局中，叠加疫情等因素的扰动。后续，消费金融公司之间的竞争，更加体现为综合能力的竞争，头部效应会更加明显。除了技术层面之外，包括资金端的多元化和成本，资产端的客群质量和收益水平，风险控制能力、合规经营能力等，都是消费金融公司保持业绩增长的重要影响因素。

在于百程看来，2023年，在疫情放开后，支持恢复和扩大消费将成为政策的着力点，消费金融公司要对消费业务的复苏做好准备，比如在餐饮、文旅等领域将出现明显复苏机会，提前做好消费金融产品供给和服务。

苏筱芮则称，伴随着疫情防控政策的持续优化以及各地促消费举动的不断开展，预计2023年重点消费领域如餐饮、旅游等将有所回暖，对于持牌消费金融公司切入相应场景、瞄准目标客群来说是为利好。

因此，她预计2023年的消费金融增资动作仍将持续，在行业格局方面，以建信消费金融为代表的银行系消费金融将延续强者愈强的趋势。

另外，2023年消金行业精细化发展趋势也将愈发明显。苏筱芮认为，消费金融公司在深入挖掘重点群体的就业、住房、教育、医疗、养老等领域机会的过程中，还有多个方向可跟紧趋势。一是进一步做好客群细分，考虑针对细分群体结合场景提供合适的产品，确保资金用到实处；二是运用科技等手段在前期做好授信工作，探索用自动化建模、智能审核等方式提升业务效率，挖掘数据在金融领域存在的价值潜力，以此节约融资成本；三是持续优化对重点客群的服务，包括但不限于通过科技等方式提升用户体验、线上+线下多渠道融合触达客群等；四是建立高效、畅通的金融消费者权益保护及沟通机制，倾听市场诉求，持续跟进和改善自身存在的不足之处，结合现阶段市场需求与痛点，持续迭代自身产品以及服务。

关键词： 金融人士 金融机构 协同发展